Em 1869, fazendeiros vizinhos a Itapeva, interior de São Paulo, resolveram se unir por uma grande causa: fundar uma povoação na encosta da Serrinha. O local receberia o nome de Santo Antônio da Ponta da Serra, em homenagem a um santo muito venerado na região. Na época, o terreno do novo patrimônio tinha cerca de 40 hectares. Um ano após a conclusão do projeto, iniciaram-se as construções dos primeiros prédios, casas e capela. Tão rápido foi o desenvolvimento do lugarejo que, em menos de dois anos, já contava com 50 casas. No dia 19 de novembro de 1906, o antigo distrito foi elevado à categoria de município. Quatorze anos depois, recebeu um novo nome. Passou a se chamar Itaí, que significa pedra do rio.

Hoje, as atividades econômicas desenvolvidas na cidade são: agricultura, pecuária, pesca e avicultura, indústria e comércio, além do turismo, atraído pela Represa de Jurumirim. O município, que está situado no Vale do Paranapanema, a 320 km da capital paulista, conta com uma população de mais de 21 mil habitantes, divididos entre as áreas rural e urbana, e nele que se localizam os empreendimentos de lazer Terras de Sta. Cristina – II e III.